谷物类:玉米价格回落,大豆、豆粕继续暴涨。谷物类价格走势出现分化,国内玉米价格受国际价格回落影响出现明显回落;大豆、豆粕仍然维持强劲上涨势头;花生、大米、小麦仍有缓慢上涨;葵花籽价格国内稳定,国际价格上涨7.4%。
食用油:价格普遍止涨,唯花生油暴涨。发改委约谈后,国内绝大多数食用油出现明显止涨。大豆油、棕榈油、玉米油涨幅分别为0.46%、0.04%、0.00%,而花生油暴涨至18250元/吨,涨幅达到5.8%。
糖类:国际白糖价格继续回落,一季度糖进口量增加5倍。据广西糖协统计,截止4月20日广西累计入榨原料蔗5721万吨,累计产糖687.7万吨,预计11/12榨季广西最终的产糖量在690万吨以下,同比增产2.5%左右。中国3月糖进口量为26.33万吨,去年同期为4.54万吨。海关并称,1-3月中国糖进口量为49.93万吨,去年同期为7.93万吨。
乳制品:生鲜乳维持在3.27元/升,上涨压力减缓。生鲜乳价格上涨压力减小。生鲜乳仍然维持在3.27元/升,二季度为奶牛的产奶旺季,短期生鲜乳价格上涨压力减缓。内蒙古、黑龙江等10个主产省份生鲜乳月平均价格3.28元/公斤,与上周持平,同比上涨2.5%。新疆生鲜乳价格较高,为3.80元/公斤;黑龙江生鲜乳价格较低,为2.99元/公斤。
猪肉:价格集体小幅回落。本周生猪价继续明显回落至14.23元/公斤,猪肉价格回落至23.18元/公斤,仔猪价格在33.53元/公斤;受玉米、豆粕等饲料价格上涨和生猪价格下跌的双重影响下,猪粮比下滑至5.75,自繁自养头均盈利继续下跌至124元/头,生猪养殖环节已处于亏损边缘。2012年2月份定点屠宰企业屠宰量为1783万头,年同比增加5%。
白酒:3月白酒终端零售价格显示:相比2月零售价,飞天茅台、五粮液企稳并有所回升,国窖1573小幅下跌;次高端的剑兰春、水井坊、天之蓝上涨,中高端的老窖特曲有上涨,红花郎、酒鬼酒略有上涨。
酒类行业资讯:对于白酒行业电商只是一种辅助工具;白酒业:酒类电商欣欣向荣之下暗藏危机;2011意大利对华出口葡萄酒增长63%;2011烟台葡萄酒产量达36万千升;鄂“三朵金花”绽放西南外来白酒却返汉;朱新礼否认进军葡萄酒业5亿元在吉林种葡萄。
荐股逻辑:1、中长期确定性强的公司。受原料影响较小,量、价增长清晰,确定性强的股票,如汤臣倍健、五粮液、贵州茅台、古井贡酒。
2、周期性受益公司。原料跌幅最大业绩反弹最大的选股思路,重点推荐双汇发展、得利斯、涪陵榨菜。
3、投资节奏:1季报大多数一、二线的白酒企业仍将取得较好的业绩表现,市场对2012全年白酒的业绩增速在40%以上(而市场对全部A股的业绩增速预期在15%以内)。在1季度白酒板块没有获得超额收益的情况下,随着1季报的公布,市场风格有望转向防御类和消费类,白酒板块与整体市场走势出现“剪刀差”,2季度板块将取得超额收益。
板块性的超配时机来临,活跃度从三线白酒向一、二线转移,建议买入五粮液、贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒、山西汾酒。
风险:宏观经济恶化,控制“三公费用”更严厉措施出台
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