券商Sterne, Agee & Leach在分析追踪和与管理层进行对话之後，继续将芝士蛋糕工厂Cheesecake Factory, Inc. (NASDAQ:CAKE)视为休闲餐饮股中的最佳选择。该机构上调了对该公司2013和2014年每股盈利的预期，并首次将2015年每股盈利预期设在2.83美元。该股票目标价由43美元调高至50美元。
芝士蛋糕工厂在没有大幅打折和促销的情况下，继续带来优於其他休闲餐饮同行的的同店销售额和客流量。Sterne, Agee & Leach认为，管理层积极创新产品菜单并确保餐厅设备与时俱进，帮助该公司做到了出类拔萃。
Sterne, Agee & Leach认为，与其他休闲餐饮同行的顾客（核心顾客收入：4至7万美元）相比，芝士蛋糕工厂的顾客是相对高收入的人群。一定程度上，这使得该公司独树一帜，区别於其他更容易受到宏观经济波动影响的同行。
芝士蛋糕工厂的国际扩张尚处在初期阶段，然而已成立的国际门店表现令人鼓舞。Sterne, Agee & Leach表示，每一家新的国际门店将使该公司每股盈利增加一到两美分，未来几年国际增长对该公司的意义将日益凸显。
至於国内增长，芝士蛋糕工厂正以4%-5%的年增速增加门店。Sterne, Agee & Leach预计，随着商业发展显露出加快的迹象，未来三至五年该公司将加快门店扩张步伐。
最後，芝士蛋糕工厂产生了显着的自由现金流，这将用於（下半年及以後）回购数量可观的股票。同时，该公司还可能提高股息。
Sterne, Agee & Leach将芝士蛋糕工厂2013年每股盈利预期由2.10美元上调至2.12美元。虽然该公司销售及一般管理费用预计将增加，然而所售商品成本以及劳动力成本降低的作用更大。销售及一般管理费用增加是由於国际运营业务增聘人员。
Sterne, Agee & Leach还将芝士蛋糕工厂2014年每股盈利预期由2.39美元上调为2.45美元，理由是所售商品成本下滑。该机构认为2014年大宗商品价格将比2013年更有利，此外，国际业务的营收将更加显着。该机构给予了芝士蛋糕工厂“买入“的股票评级。
来源：环球财经
